企業(yè)的資金流動(dòng)關(guān)系著整個(gè)企業(yè)的發(fā)展，下面青島賽諾聚乙烯蠟小編為您分析中小企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵點(diǎn)在哪里。

 2019年2月，國(guó)務(wù)院辦公廳公布了“關(guān)于有效發(fā)揮政府性融資擔(dān)?；鹱饔?，切實(shí)支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展的指導(dǎo)意見”，從而預(yù)示著支持中小微企業(yè)，降低綜合融資成本已經(jīng)得到了全社會(huì)的高度關(guān)注，同時(shí)也是政府有效推動(dòng)中小微企業(yè)發(fā)展，振興經(jīng)濟(jì)的重要手段。

與該政策相伴隨的是這幾年供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，它也已經(jīng)成為眾多金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)企業(yè)關(guān)注的領(lǐng)域。供應(yīng)鏈金融是通過(guò)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，特別是在把握商流、物流和信息流的前提下，產(chǎn)業(yè)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)充分合作，在有效管控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，以合理的利率向中小微企業(yè)提供運(yùn)營(yíng)資金，實(shí)現(xiàn)通過(guò)供應(yīng)鏈帶動(dòng)資金流，同時(shí)又借助于資金流進(jìn)一步優(yōu)化供應(yīng)鏈的目標(biāo)。

從這些年的實(shí)際運(yùn)行狀況看，供應(yīng)鏈金融的確成為了解決中小微企業(yè)資金的重要途徑，這是因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)固有的風(fēng)險(xiǎn)(即由于經(jīng)營(yíng)歷史短，經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、投資回報(bào)不清晰等等造成的潛在違約風(fēng)險(xiǎn))能夠通過(guò)供應(yīng)鏈的組織和管理得以控制。

其原因在于，金融中的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自信息不對(duì)稱，通常狀況下金融機(jī)構(gòu)并不知曉中小微企業(yè)的實(shí)際狀況、經(jīng)營(yíng)能力，乃至真實(shí)信用，這時(shí)如果盲目借貸，只會(huì)帶來(lái)較高的違約率，從而產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說(shuō)的“信貸配給”問(wèn)題，也就是即便中小企業(yè)承諾高利率，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，也會(huì)惜貸怕貸。

而供應(yīng)鏈金融由于評(píng)價(jià)中小微企業(yè)的信用不是基于財(cái)務(wù)報(bào)表以及歷史記錄，而是現(xiàn)實(shí)、真實(shí)的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)和供應(yīng)鏈能力，也就是關(guān)注的是債項(xiàng)結(jié)構(gòu)，因此，它更能反映中小微的狀態(tài)，從而使得金融資源能夠在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中順暢流動(dòng)。

需要看到的是，盡管供應(yīng)鏈金融的確成為了有效解決中小微企業(yè)融資難的重要手段之一，但對(duì)供應(yīng)鏈金融持續(xù)發(fā)展最終起決定作用的是制度性因素而非技術(shù)性因素，即供應(yīng)鏈金融雖然通過(guò)有效的手段和方式。用商業(yè)性的行為有效克服了因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱而產(chǎn)生信貸配給問(wèn)題，解決了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金短缺的挑戰(zhàn)。

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但是，商業(yè)性的供應(yīng)鏈金融終究會(huì)有發(fā)展瓶頸，這是因?yàn)闆]有良好的社會(huì)規(guī)則和制度建設(shè)，即便是再卓越的供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)和管理體系，也會(huì)因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)環(huán)境的惡劣以及不成熟的規(guī)則體系而產(chǎn)生巨大的社會(huì)性交易成本。這不僅會(huì)增加供應(yīng)鏈金融執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)和代價(jià)，甚至?xí)驗(yàn)椴涣嫉纳虡I(yè)慣例和文化，阻礙供應(yīng)鏈金融的良性發(fā)展，甚至異化供應(yīng)鏈金融(制度體系的混亂造成對(duì)合法性理解的扭曲)。

諸如，供應(yīng)鏈金融的本意在于通過(guò)供應(yīng)鏈管理和運(yùn)營(yíng)，有效解決借貸雙方的信息不對(duì)稱，依賴商流、物流、信息流的有效結(jié)合來(lái)推動(dòng)資金流在組織間的順暢流動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)協(xié)同現(xiàn)金流量周期的縮短，產(chǎn)生共贏局面。

然而，在實(shí)踐中，有些組織或企業(yè)本末倒置，將供應(yīng)鏈金融視為拖延應(yīng)收賬款賬期的有效手段，甚或?qū)⒐?yīng)鏈金融視為企業(yè)盈利的重要來(lái)源，為了獲取供應(yīng)鏈金融利潤(rùn)，而肆意延長(zhǎng)供應(yīng)商賬期，其結(jié)果只會(huì)產(chǎn)生愈益惡劣的商業(yè)環(huán)境，產(chǎn)生了互害互侵的商業(yè)文化和行為，因此，制度化的建設(shè)和完善是可持續(xù)供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)的重要基礎(chǔ)。

在供應(yīng)鏈金融的制度建設(shè)過(guò)程中，其中對(duì)延遲支付的限制是一個(gè)很重要的方向。在企業(yè)之間從事商業(yè)交易過(guò)程中往往有多種支付方式，從發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)看，分為交易時(shí)付款、分階段付款以及約定時(shí)間付款。其中，交易時(shí)付款是指當(dāng)供應(yīng)商將貨物運(yùn)至下游客戶處，驗(yàn)貨入庫(kù)、形成所有權(quán)轉(zhuǎn)移后即行支付。

在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)時(shí)，還有一種特殊的交易時(shí)付款，便是供應(yīng)商管理庫(kù)存(VMI，Vendor Managed Inventory), 所謂VMI(Vendor Managed Inventory)是一種以用戶和供應(yīng)商雙方都獲得最低成本為目的，在一個(gè)共同的協(xié)議下由供應(yīng)商管理庫(kù)存，并不斷監(jiān)督協(xié)議執(zhí)行情況和修正協(xié)議內(nèi)容，使庫(kù)存管理得到持續(xù)地改進(jìn)的合作性策略。

在VMI模式下，當(dāng)下游從供應(yīng)商管理庫(kù)存提取貨物，用于下游生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)時(shí)，才發(fā)生實(shí)際所有權(quán)轉(zhuǎn)移，這時(shí)便會(huì)產(chǎn)生支付問(wèn)題。分階段支付是根據(jù)業(yè)務(wù)執(zhí)行的不同階段以及不同階段執(zhí)行的目標(biāo)是否達(dá)成，向供應(yīng)商一部分一部分支付，直到全部業(yè)務(wù)完整實(shí)施，這類支付方式通常在工程領(lǐng)域運(yùn)用較多。

在實(shí)際的商業(yè)運(yùn)行中，最為普遍的支付方式是約定時(shí)間付款，即買賣雙方約定交易形成后一段時(shí)間進(jìn)行支付。一般在發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)間約定的賬期通常為30天，有時(shí)中小企業(yè)與大型企業(yè)進(jìn)行交易時(shí)，賬期會(huì)延長(zhǎng)到60天。延遲支付指的是超過(guò)約定時(shí)間進(jìn)行支付的行為，這種行為不僅違背了商業(yè)信用，而且給供應(yīng)商造成了巨大的困擾和壞賬。

延遲支付的狀況在中國(guó)較為嚴(yán)重，其嚴(yán)重程度不僅在于約定支付時(shí)間后的拖延，更表現(xiàn)在約定時(shí)間超長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)際信用保險(xiǎn)及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)科法斯集團(tuán)《2018中國(guó)企業(yè)貿(mào)易信用調(diào)查報(bào)告》稱，中國(guó)中小供應(yīng)商通過(guò)賒賬銷售已經(jīng)成為最廣泛的支付方式，中國(guó)平均信用期限從2016年的68天上升至2017年的76天，從趨勢(shì)上看，這些年供需之間約定的賬期越來(lái)越長(zhǎng)。

具體看，越來(lái)越少的企業(yè)賬期小于30天，而賬期超過(guò)120天的比例已經(jīng)從2016年的12%上升到2017年19%。從調(diào)查的行業(yè)分布看，能源行業(yè)賬期最長(zhǎng)，約1/3的調(diào)查者賬期超過(guò)120天，此外，醫(yī)藥、建筑、運(yùn)輸和汽車產(chǎn)業(yè)的平均賬期均超過(guò)平均水平。賬期較短是農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)，2017年平均賬期為55天，林木、紡織、造紙、零售和金屬行業(yè)的平均賬期低于總體平均水平。

除了賬期問(wèn)題外，另一個(gè)問(wèn)題是延遲支付。根據(jù)COFACE調(diào)查，2017年延遲支付天數(shù)上升的比例較之以往有所下降，比例從2016年的46%下降為2017年的29%，但是令人憂慮的是近一半的調(diào)查企業(yè)延遲支付的天數(shù)超過(guò)90天，遭遇超過(guò)120天逾期付款的受訪企業(yè)占比從2016年的19%增加至2017年的26%，而那些遭遇超長(zhǎng)期逾期付款(超過(guò)180天)且超過(guò)其年?duì)I業(yè)額2%的受訪企業(yè)占比從2016年的35%增至2017年的47%。更令人擔(dān)憂的是，遭遇超長(zhǎng)期逾期付款金額占年?duì)I業(yè)額10%以上的受訪企業(yè)比例，從2016年的11%增至2017年的21%。

從中國(guó)目前延遲支付狀況可以看出，延遲支付是供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中的“毒瘤”，這種互害互侵的經(jīng)營(yíng)行為已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的桎梏，這種行為如果不能有效遏制，商業(yè)環(huán)境無(wú)法凈化，商業(yè)文明難以確立，無(wú)論供應(yīng)鏈金融的模式和產(chǎn)品如何創(chuàng)新，也無(wú)法真正促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展，金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)只能是空中樓閣。

而遏制這一狀態(tài)的方法，需要政府管理部門制定完善的法律法規(guī)，來(lái)限制肆意延遲的惡意商業(yè)行為，這是支持中小微企業(yè)，真正降低綜合性融資成本的關(guān)鍵問(wèn)題之一，關(guān)于這一點(diǎn)，不僅是中國(guó)，甚至所有國(guó)家都將此作為規(guī)制規(guī)范的重點(diǎn)，也是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的重要制度建設(shè)。

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